توضیحات
دانلود پاورپوينت جامع وکامل درباره تجزیه و تحلیل شرکت
87 اسلاید
چکيده محتواي فايل:
تجزیه و تحلیل شرکت
از آنجایی که تحلیل بازار دلالت بر زمان مناسب جهت سرمایه گذاری در سهام داشته و تحلیل صنعت به منظور یافتن صنایعی با روشن ترین آینده صورت می گیرد، بنابراین سرمایه گذار قادر به انتخاب شرکتهای با آینده بهتر در محدوده آن صنایع خواهد بود. بنابراین در تحلیل بنیادی پس از تحلیل بازار و صنعت، نوبت به تحلیل شرکتها می رسد.
تحلیل بنیادی در سطح شرکت، شامل تحلیل متغیرهای اصلی مالی برای تخمین ارزش ذاتی شرکت است. این متغیرها شامل فروش، حاشیه سود، استهلاک، نرخ مالیات، منابع مالی، گردش دارایی ها و عوامل دیگر است.
تحلیل های بعدی، می تواند شامل موقعیت رقابتی شرکت در آن صنعت، روابط کارگری، تغییرات تکنولوژیکی، مدیریت، رقابت خارجی و غیره باشد. نتیجه نهایی تحلیل بنیادی در سطح شرکت داده هایی است که برای تخمین قیمت سهام مورد نیاز است.
در تحلیل بنیادی، ارزش ذاتی یا تخمینی سهام، قیمت تعدیل یافته آن یا قیمتی است که توسط متغیرهای اصلی مالی شرکت ارائه می شود.
برای تخمین بلند مدت ارزش ذاتی، از مدل افزاینده ی درآمدها استفاده می شود. ارزش ذاتی، نتیجه درآمدهای تخمینی هر سهم (EPS) برای سال آینده و افزایش های تخمین زده شده یا نرخ P/E است.
به عبارت دیگر اوراق بهاداری را که قیمت جاری بازار آن بیش از ارزش ذاتی آن باشد باید فروخت.
به دلایلی چند، بر درآمدها و نسبتP/E متمرکز می شویم. اول اینکه، سودهای تقسیمی از درآمدها پرداخت می شود. اگرچه این دو مجموعه وابسته به هم نیستند لیکن معمولاً رشد آینده سود تقسیمی باید از رشد آینده درآمدها نشأت گیرد. دوم اینکه، وابستگی نزدیک بین تغییرات درآمد ها و تغییرات درآمدها و تغییرات قیمت سهام
به منظور مشاهده اینکه چرا سرمایه گذاران و تحلیل گران اوراق بهادار توجه زیادی به درآمدها دارند، شکل 15-1 را ملاحظه کنید که در آن 50 مورد از بهترین و بدترین سهام ها در طول یک دوره پنج ساله، نشان داده شده است. عملکرد سهام 50 شرکت برتر انتخاب شده به عنوان نمونه مورد مطالعه، از میان 650 شرکت، نشان می دهد که افزایش قیمت سهام این 50 شرکت در 5 سال برابر 182 درصد و تغییرات EPS آنها 199 درصد بوده است.
در حالی که عملکرد سهام 50 شرکت بدتر انتخاب شده به عنوان نمونه، از میان 650 شرکت، نشان می دهد که کاهش قیمت سهام این 50 شرکت در 5 سال برابر 62 درصد و تغییر EPS آنها 61 درصد بوده است. این شکل بیانگر اهمیت EPS در تجزیه و تحلیل سهام عادی است.
به طور کلی EPS و تغییرات قیمتی، ارتباط خیلی نزدیکی با بهترین و بدترین سهام و به طور کلی با کلیه سهام دارند.
جنبه های حسابداری درآمدها (سود)
اگر سرمایه گذاران برای تحلیل یک شرکت بر سود هر سهم (EPS) (سود خالص یک موسه که بر تعداد سهام عادی موجود تقسیم شده است) به عنوان جزء کلیدی در تحلیل اوراق بهادار متمرکز شوند، باید بدانند EPS چگونه به وجود آمده (منشأ آن چیست) و بیانگر چیست؟ برای سرمایه گذاران، EPS اغلب، یکی از متغیرهای اصلی در صورتهای مالی یک شرکت است. به علاوه آنها قبل از تلاش برای تخمین EPS، باید بدانند EPS چیست.
صورتهای مالی
سرمایه گذاران اتکای زیادی به صورتهای مالی یک موسسه دارند. برای اینکه در صورتتهای مالی داده های مالی مهمی در مورد شرکتها ارائه می شود.
ترازنامه: ترازنامه سبد دارایی های یک موسسه و نیز بدهی ها و حقوق صاحبان سهام آن را در یک مقطع از زمان نشان میدهد. عناوینی که تحت آن، اقلام وارد ترازنامه می شوند توسط هیأت تدوین استانداردهای حسابداری معین می شود.
دیدگاهها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.